发展消费信贷 刺激国内需求

●从社会生产的周期来看，只有消费需求才是经济增长真正的和持久的拉动力量，而要扩大消费需求就必须通过消费信用来支持需求扩张；

●只有加速发展消费信贷，逐步把居民的自我积累型滞后消费转变为有信用支持型适度超前消费，才能有效地促进社会再生产的良性循环；

●通过发展以住房、汽车等耐用消费品为重点的消费信贷，可以有效地刺激消费需求的增长并由此带动投资需求的回升，充分发挥消费需求对结构调整的导向作用；

●要大力发展消费信贷，就必须转变观念，改革消费体制，采取更为适当的货币政策和分配收入政策，营造一个有利于消费信贷发展的政策环境。

消费信贷是市场经济条件下利用信贷手段来促进商品销售的有效方式，主要用于购买生活中所需的耐用消费品，以消费者未来的购买力作为放款的基础，旨在通过金融机构刺激个人消费需求。

市场经济不仅生产和交换活动需要信用支持，而且消费活动也需要有信用支持。消费信贷可以发挥将供给的时间结构同消费的时间结构相协调的作用。如果缺乏消费信贷这种协调作用，供给同需求的时间结构间的矛盾就会阻碍经济持续、稳定增长。因此，大力发展消费信贷，对于扩大国内需求有重要的战略意义。

发展消费信贷是促进内需扩大的必然选择。扩大内需是当前宏观调控的重要任务之一。扩大国内需求，可以从扩大投资需求和扩大消费需求两个方面入手。然而，去年通过积极的货币和财政政策虽然有效地扩张了投资需求，但并没有引起消费需求的扩张，投资需求拉动消费需求的传导机制受到了阻碍。这是由于改革措施的出台，改变了消费者的收入预期和支出预期，从而使消费倾向明显减弱。根据投资乘数原理，政府增加支出是通过乘数效应来达到对国民经济的刺激作用的，乘数大小和边际消费倾向有关，边际消费倾向越大，或边际储蓄倾向越小，则乘数就越大，反之则越小。现在的问题是，今年居民边际消费倾向继续下降，边际储蓄倾向不断提高，投资乘数作用减弱。所以，消费需求能否随投资需求相应扩张则是我国当前宏观调控需要解决的迫切问题。从社会生产的周期来看，只有消费需求才是经济增长真正的和持久的拉动力量。而要扩大消费需求，就必须通过消费信用来支持需求扩张。据分析，如果通过发展信用消费，把信用消费占消费的比重提高到10％，就可拉动经济增长4个百分点。

发展消费信贷是我国现阶段经济发展和消费结构升级的必然要求。从市场经济国家的经验看，消费信贷总是与耐用消费品相联系的。经过改革开放以来的快速发展和近10年积累准备，我国居民的消费结构已经开始进入“住”和“行”为主要内容的消费结构升级阶段。但由于我国消费信贷的发展水平已严重落后于生产信贷的发展水平，居民消费几乎是建立在自我积累的基础之上。居民在实现购买前的积蓄时间太长，就会出现生产能力与消费能力之间的巨大差距，由此造成居民储蓄——消费——生产的恶性循环，造成生产能力过剩。因此，只有加速发展消费信贷，逐步把居民的自我积累型滞后消费转变为有信用支持型适度超前消费，才能在发达的生产信用与发达的消费信用之间达到均衡，才能促使社会再生产的良性循环。

根据发达国家的经验，一旦一个国家居民消费升级到“住”与“行”为主要内容的阶段，消费结构升级如果能及时得到消费信贷的支持，就可能促进国民经济的持续增长和繁荣。通过发展以住房、汽车等耐用消费品为重点的消费信贷，可以有效地刺激消费需求的增长并由此带动投资需求的回升，充分发挥消费需求对经济增长的拉动作用和对结构调整的导向作用。

其一，住宅业和汽车业具有较高的产业关联度。住宅业和汽车业都具有基础性和先导性的特点，其产业链条长，关联度大，可以迅速带动相关行业和整个国民经济的发展。众所周知，房地产业的发展可以迅速带动50多个相关产业的发展。以住宅业带动建筑业的发展为例子，据统计，我国从1980年到1997年，建筑业总产值已增长30倍，提供财政收入增长150倍，建筑业的增加值占GDP的8．5％，大大超过通常支柱产业占GDP5％的国际标准，而建筑业的成长中有85％是由住宅业所提供的。按国外常用的住宅消费的带动系数1．34计算，以1997年商品房销售额为基数，所带动的社会商品整体销售额就相当于全社会消费品零售总额的18．5％。就汽车工业来说，其产业关联度及对经济的拉动作用都高于一般的加工工业。通过它的发展也可带动原材料、机械装备制造业、维修业、交通、通讯和旅游业的大发展。

其二，住宅业和汽车业可以创造大量的就业机会，缓解就业矛盾。住宅建筑业属劳动密集型产业，在其成本构成中物质消耗占70％左右，吸纳劳动力的容量大。据建设部门提供的数字，1998年全社会住宅建筑业的就业已占全社会就业人口的11％。据国外统计，汽车厂一个就业岗位，可以为“上游产业”提供2个就业机会，为“下游产业”提供9个就业机会。在发达国家，汽车工业的直接和间接就业人员占就业职工的比重较大，日本约为十分之一，美国高达六分之一。

其三，从住宅业和汽车业的生产和消费联系来看，不仅其自身的产业关联度较大，而且两者从生产到消费的联系也是十分紧密的。住宅产业的发展将使城区扩大并向郊区扩展；而住宅与工作地点的远离又会使居民对汽车的需求增加。同样，居民拥有汽车之后，对远离城区住宅的需求将大量增加，这样反过来又可以促进城郊住宅业的发展。去年，我国加大基础设施建设的投入，其中用于公路建设的投资计划达1800亿元，而公路建设的回报靠的是车流量不断增加，因此，公路建设与汽车的增加应是同步的。显然，我们把住宅和汽车作为消费信贷的重点，既是保证投资需求与消费需求协调的需要，也是提高经济增长质量以及保持经济长期快速发展的需要。

从我国居民收入层次的差别、不同地区及城市居民消费结构、消费市场潜力及市场容量的特点来看，通过消费信贷支持住房和汽车的发展，使其尽快成为消费热点和新的经济增长点是有坚实基础的。城镇居民开始具有住宅和汽车的消费信用基础，不少城镇居民已经达到住房和汽车这两种万元级商品的消费水平。

目前，消费信贷在我国基本处于探索起步阶段。因此，要大力发展消费信贷，就必须转变观念，改革消费体制，采取更为适当的货币政策和分配收入政策，营造一个有利于消费信贷发展的政策环境。

——转变消费观念。在我国市场经济已步入买方市场和出现通货紧缩的情况下，提倡适度负债和超前消费就显得十分重要。因此，必须加大宣传力度，引导居民转变“无债一身轻”的消费观念，实现从无债消费转变到适度负债消费，从滞后型消费转变到适当超前型消费，逐步提高居民的消费信用水平。

——提高居民的实际收入水平。居民实际收入水平的高低，直接影响着消费信贷发展的程度。因此，国家在收入政策上应采取增加收入的措施，保证城乡居民收入有一个合理的增长幅度，在分配政策上要进一步缩小收入差距，加快和健全社会保障体系，让居民有钱敢花，从而改变居民的收入和消费预期，以刺激消费的合理增长。

——深化消费体制改革。消费体制改革的意义在于修正政策自身“结构失衡”，使生产、交换、分配和消费诸环节的改革衔接起来。当务之急是在全面取消“短缺”经济下限制消费的政策，将传统的福利化消费模式改革为货币化、市场化的消费模式，从而使有效供给和最终需求连接起来，使生产信贷与消费信贷得到均衡发展。